Kontrakty terminowe w strategiach zabezpieczania się przed niekorzystnymi zmianami cen na Warszawskiej Giełdzie Towarowej

W artykule opisano wybrane strategie inwestycyjne kontraktowane na izbach handlowych. Celem tych strategii jest zabezpieczenie inwestora przed niepożądanymi dla niego zmianami cen. Strategie ilustrują dane Warszawskiego Zarządu Głównego Handlowego z lat 1999 i 2000. Wśród licznych możliwych zabezpieczeń przed niepożądanymi zmianami cen towarów, kursów i kursów walut wyróżnia się inwestowanie w kontrakty futures. Kontrakty terminowe rozwijane są w Izbie Giełdowej w Warszawie od początku 1999 roku. Rynek opcji był słaby i od końca 1998 roku zanotował spadek. Prawdopodobnie nie będzie się już bardziej rozwijać. Największe znaczenie mają transakcje terminowe na kursy i kursy walut, gdyż kontrakty terminowe na towary kontraktowane są bardzo rzadko. Opisane wybrane strategie uwzględniają kupno i sprzedaż różnych kontraktów futures oraz kombinacje kontraktów kupna i sprzedaży z kupnem lub sprzedażą instrumentu podstawowego. Strategie zostały przeanalizowane na podstawie danych Biura Handlu m.st. Warszawy.