Opłacalność i ryzyko inwestycji w papiery wartościowe na przykładzie wybranego portfela

Rozważając inwestycję w aktywa finansowe, można brać pod uwagę dwie możliwości: powierzenie pieniędzy funduszom inwestycyjnym lub zbudowanie indywidualnego portfela papierów wartościowych. W związku z dobrymi wynikami regulowanych rynków giełdowych zbudowano portfel zapobiegawczy. W jego skład wchodzą instrumenty dłużne i akcje notowane na giełdzie. Akcje stanowiły 40 proc., depozyty bankowe 19 proc., a obligacje - odpowiednio 41 proc. Następnie Autorka zbadała ryzyko oraz efektywną i oczekiwaną stopę zwrotu z tego portfela. Wykorzystując dwuczynnikowy model Sharpe’a do analizy problemu portfelowego, zbudowano efektywny portfel akcji. Zmieniła się jego struktura w stosunku do portfela ostrożnościowego. Zastosowane podejście pozwoliło obniżyć ryzyko z 17,72 proc. do 13,29 proc. i zwiększyć zwrot z inwestycji z 9,83 proc. do 10,40 proc.