Efekt dnia tygodnia na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

Article Sidebar


PDF

Opublikowane:
Oct 21, 2006
Numer
Nr 60 (2006)
Dział
Artykuły
CitedBy/Share
Crossref
Scopus
Google Scholar
Europe PMC

Main Article Content

Joanna Landmesser
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
https://orcid.org/0000-0001-7286-8536

DOI: https://doi.org/10.22630/EIOGZ.2006.60.40
Słowa kluczowe : efekt dnia tygodnia, model GARCH
Abstrakt
W pracy zbadano występowanie efektu dnia tygodnia na Giełdzie Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie (GPW) w okresie od stycznia 2002 do grudnia 2005. W tym celu posłużono się modelami autoregresyjnymi z warunkową heteroskedastycznością GARCH. Okazało się, że efekt sezonowości dziennej jest obecny w wyraźny sposób w równaniach na średnią i w słabszy w równaniach na wariancję warunkową. W równaniach średniej statystycznie istotne okazały się wysokie stopu zwrotu osiągane w poniedziałki i piątki. W wypadku wariancji warunkowej wychwycono podwyższoną zmienność poniedziałkową

Article Details

Jak cytować
Landmesser, J. (2006). Efekt dnia tygodnia na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika I Organizacja Gospodarki Żywnościowej, (60), 187–196. https://doi.org/10.22630/EIOGZ.2006.60.40
Bibliografia

Apolinario R.M., Santana O.M., Sales L.J. i Caro A.R. (2006). Day of the Week Effect on European Stock Markets, International Research Journal of Finance and Economics, Issue 2, 53-70.

Berument H., Kyimaz H. (2001). The Day of the Week Effect on Stock Market Volatility, Journal of Economics and Finance, Vol. 25, Nr 2, 181-193. (Crossref)

Bollerslev T. (1986). Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity, Journal of Econometrics, 31, 307-327. (Crossref)

Cross F. (1973). The Behaviour of Stock Prices on Fridays and Mondays, Financial Analysts Journal, 29, November/December, 67-69. (Crossref)

Engle R.F. (1982). Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation, Econometrica, No 50, 987-1007. (Crossref)

French K.R. (1980). Stock Returns and the Weekend Effect, Journal of Financial Economics, 8, March, 55-69. (Crossref)

French K.R., Schwert G.W. i Stambaugh R.F. (1987). Expected Stock Returns and Volatility, Journal of Financial Economics, 19, 3-29. (Crossref)

Glosten L.R., Jagannathan R. i Runkle D.E. (1993). On the Relation between the Expected Value and the Volatility of the Nominal Excess Returns on Stocks, Journal of Finance, 48, 1779-1801. (Crossref)

Harris L. (1986). A Transaction Data Study of Weekly and Intraday Patterns in Stock Returns, Journal of Financial Economics, 16, May, 99-117. (Crossref)

Jaffe J., Westerfield R. (1985). The weekend effect in common stock return: the international evidence, Journal of Finance, 40, 433-454. (Crossref)

Kompa K., Witkowska D. (2006). Analiza własności stóp zwrotu akcji wybranych spółek, materiały nadesłane na konferencję "Rynek Kapitałowy Skuteczne Inwestowanie", Kołobrzeg.

Nelson D.B. (1991). Conditional Heteroskedasticity in Asset Returns: A New Approach, Econometrica, 59, 347-370. (Crossref)

Rogalski R.J. (1984). New Findings Regarding Day-of-the-Week Returns over Trading and Non-Trading Periods, Journal of Finance, 39, 1603-1614. (Crossref)

Szyszka A. (1999). Efektywność rynku a anomalie w rozkładach stóp zwrotu w czasie, Nasz Rynek Kapitałowy, 12.

Statystyki

Downloads

Download data is not yet available.
Rekomendowane teksty