Polish models to predict bankruptcy and its verifi cation

Main Article Content

Joanna Kisielińska
Adam Waszkowski

Abstract
The paper presents 17 models of developed corporate bankruptcy prediction for the Polish economy. These were the model of Hołda [2001], Gajdka and Stos [2003], two models of Prusak [2005], seven models of Mączyńska and Zawadzki [2006], Wierzba [2000], Harmol, Czajka and Piechocki [2004] and four models of Gruszczyński [2003]. The effectiveness of models was verifi ed for the 8 companies that went bankrupt during the period 2003–2008 and 8 firms in good financial condition. Studies have shown that the quality of the resulting classification was satisfactory only for six models. In the remaining cases there was too low proportion of correct identification, or too strong asymmetry in the diagnosis classes. If, however, were considered to indicate all the analyzed models, it turned out that 14 companies recognized correctly most of them. Individual companies correctly classified from 65 to 100% of the models. Research has shown that poor performance gave the classification model using a small number of financial indicators.

Article Details

How to Cite
Kisielińska, J., & Waszkowski, A. (2010). Polish models to predict bankruptcy and its verifi cation. Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika I Organizacja Gospodarki Żywnościowej, (82), 17–31. https://doi.org/10.22630/EIOGZ.2010.82.14
References

ALTMAN E.I.: Financial Ratios, Discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy. Journal of Finance, Vol. 23, No. 4, September 1968. (Crossref)

BORKOWSKI B., DUDEK H., SZCZESNY W.: Ekonometria. Wybrane zagadnienia. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2003.

GAJDKA J., STOS D.: Ocena kondycji finansowej polskich spółek publicznych w okresie 1998-2001. [w:] Czas na pieniądz, Zarządzanie finansami, Mierzenie wyników i wycena przedsiębiorstw, t. 1 pod red. D. Zarzeckiego, Wydawnictwo Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin 2003.

GASZA R.: Związek między wynikami analizy typu Altmana a kształtowaniem się kursów akcji wybranych spółek giełdowych w Polsce. Rezultaty badań najstarszych spółek giełdowych w latach 1991-1995. Bank i Kredyt, Nr 3, 1997.

GRUSZCZYŃSKI M.: Modele mikroekonometrii w analizie i prognozowaniu zagrożenia finansowego przedsiębiorstw. Studia Ekonomiczne Nr 34, Wydawnictwo INE PAN, Warszawa 2003.

HAMROL M., CZAJKA B., PIECHOCKI M.: Upadłość przedsiębiorstw - metoda analizy dyskryminacyjnej. Przegląd Organizacji nr 6/2004. (Crossref)

HOŁDA A.: Prognozowanie bankructwa jednostki w warunkach gospodarki polskiej z wykorzystaniem funkcji dyskryminacyjnej ZH. Rachunkowość nr 5/2001.

IWANICZ M.: Kłopotów z Altmanem ciąg dalszy. Gazeta Bankowa, 3/1995.

KISIELIŃSKA J.: Modele klasyfikacyjne prognozowania sytuacji finansowej gospodarstw rolniczych. Wydawnictwo SGGW, Warszawa 2008.

KORALUN-BEREŹNICKA J.: Ocena możliwości wykorzystania wybranych funkcji dyskryminacyjnych w analizie polskich spółek giełdowych. Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów. Zeszyt Naukowy 69, SGH w Warszawie, 2006.

KOROL T., PRUSAK B.: Upadłość przedsiębiorstw a wykorzystanie sztucznej inteligencji. CedeWu.pl Wydawnictwo Fachowe, Warszawa 2005.

MADALLA G.S.: Limited - dependent and qualitative variables in econometrics. Cambridge University Press, Cambridge 2004.

MĄCZYŃSKA E., ZAWADZKI M.: Dyskryminacyjne modele predykcji bankructwa przedsiębiorstw. Ekonomista 2/2006.

PRUSAK B.: Nowoczesne metody prognozowania zagrożenia finansowego przedsiębiorstwa. Difin, Warszawa 2005.

ROGOWSKI W.: Możliwość wczesnego rozpoznawania symptomów zagrożenia zdolności płatniczej przedsiębiorstwa. Bank i Kredyt, Nr 6, 1999.

STASIEWSKI T.: Z-score - indeks przewidywanego upadku przedsiębiorstwa. Rachunkowość, Nr 12, 1996.

WIERZBA D.: Wczesne wykrywanie przedsiębiorstw zagrożonych upadłością na podstawie analizy wskaźników finansowych - teoria i badania empiryczne. Zeszyty Naukowe 9/2000, Wydawnictwo Wyższej Szkoły Ekonomiczno-Informatycznej w Warszawie, Warszawa 2000.

Statistics

Downloads

Download data is not yet available.