Modelowanie kursu euro/dolar: dynamiczne modele ekonometryczne i sztuczne sieci neuronowe

Main Article Content

Aleksandra Matuszewska-Janica
Dorota Witkowska

Abstrakt
In the paper we present the results of the research regarding relationship among euro/dollar exchange rate and other variables from financial and good markets. The analyzed time series are observed daily. In the first stage we investigate selected variables from financial and good markets that influence the euro/dollar exchange rate applying the Granger causality test. Our investigation shows that futures contract influences the euro/dollar exchange rate the most. In the second stage we construct the econometric models (ARMA-DL and ARMADL with GARCH) and artificial neural networks (Multilayer Perceptron) that are used to modelling and forecasting of the euro/dollar exchange rate. In the last stage we compare different models using goodness-of-fi t measures, Theil inequality statistic and its decomposition

Article Details

Jak cytować
Matuszewska-Janica, A., & Witkowska, D. (2008). Modelowanie kursu euro/dolar: dynamiczne modele ekonometryczne i sztuczne sieci neuronowe. Zeszyty Naukowe SGGW - Ekonomika I Organizacja Gospodarki Żywnościowej, (69), 55–75. https://doi.org/10.22630/EIOGZ.2008.69.92
Bibliografia

AZOFF E.M., 1994: Neural Network Time Series Forecasting of Financial Markets, Wiley, Chichester.

BEGG D, FISCHER S, DORNBUSCH R., 1994: Ekonomia, PWE, Warszawa. (Crossref)

BENNETT D., 2000: Ryzyko walutowe, Dom Wydawniczy ABC, Kraków.

BLOMBERG S.B., HESS G.D., 1997: Politics and Exchange Rate Forecast, Journal of International Economics, Vol. 43, s. 189-205. (Crossref)

BOŻYK P., MISALA J., PUŁAWSKI M., 2002: Międzynarodowe stosunki ekonomiczne, PWE, Warszawa.

BUDNIKOWSKI A., 2001: Międzynarodowe stosunki gospodarcze, PWE, Warszawa.

CHAREMZA W., DEADMAN D.F., 1997: Nowa ekonometria, PWE, Warszawa.

DUCH W., KORBICZ J., RUTKOWSKI L., TADEUSIEWICZ R., 2000: Biocybernetyka i inżynieria biomedyczna, Tom 6: Sieci neuronowe, Akademicka Oficyna Wydawnicza EXIT, Warszawa.

FAMA E.F., 1970: Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work, The Journal of Finance, Vol. 25, s. 383-417. (Crossref)

FAMA E.F., 1991: Efficient Capital Markets II, The Journal of Finance, Vol. 46, No. 5, s. 1575-1617. (Crossref)

GAJDA J.B., 2004: Ekonometria, Wydawnictwo C.H. Beck, Warszawa 2004.

GATELY E., 1999: Sieci neuronowe. Prognozowanie finansowe i projektowanie systemów transakcyjnych, WIG PRESS, Warszawa.

GEWEKE J., MEESE R., DENT W., 1983: Comparing Alternative Test of Causality in Temporal System, Journal of Econometrics, 21, s. 161-194. (Crossref)

GLAUM M., 2000b: Foreign Exchange Risk Management in German Non-Financial Corporations: An Empirical Analysis, maszynopis, Giessen University. (Crossref)

GLAUM M., 2000a: Risikomanagement in deutschen Industrie- und Handelsunternehmungen, maszynopis, Giessen University.

GRANGER C.W.J., 1969: Investigating Casual Relations by Econometric Models and Cross-Spectral Methods, Econometrica, Vol. 37, s. 24-36. (Crossref)

HOLLIWELL J., 2001: Ryzyko finansowe. Metody identyfikacji i zarządzania ryzykiem finansowym, K.E. Liber, Warszawa.

JEDYNAK P., TECZKE J., WYCIŚLAK S., 2001: Zarządzanie w przedsiębiorstwie zorientowanym międzynarodowo, Księgarnia Akademicka, Kraków.

KACZMAREK T.T., 2005: Ryzyko i zarządzanie ryzykiem. Ujęcie interdyscyplinarne, Difin, Warszawa.

KALINOWSKI M., 2007: Zarządzanie ryzykiem walutowym w przedsiębiorstwie, CeDeWu, Warszawa.

KENDALL R., 2000: Zarządzanie ryzykiem dla menedżerów, K.E. Liber, Warszawa.

ŁON E., 2006: Makroekonomiczne uwarunkowania koniunktury na rynku akcji w strefie euro, cz. 2, Nasz Rynek Terminowy nr 2(182), s. 91-95.

LULA P., 1999: Jednokierunkowe sieci neuronowe w modelowaniu zjawisk ekonomicznych, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Krakowie, Kraków.

MATUSZEWSKA A., WITKOWSKA D., 2006: Zagrożenie przedsiębiorstw ryzykiem walutowym: analiza wyników badań ankietowych, [w:] I. Staniec (red.) Sposób na pieniądz, Wojskowa Drukarnia w Łodzi, Łódź, s. 160-168.

MATUSZEWSKA A., WITKOWSKA D., 2007: Wybrane aspekty analizy kursu euro/dolar: modele autoregresyjne z rozkładami opóźnień i sztuczne sieci neuronowe, B. Borkowski (red.) Metody ilościowe w badaniach ekonomicznych Nr VIII, Warszawa, s. 203-212.

MENIÓW D., OCHĘDZAN G., WILIMOWSKA Z., 2003: Instrumenty zabezpieczające w transakcjach walutowych, AJG, Bydgoszcz.

MIELUS P., 2002: Rynek opcji walutowych w Polsce, K.E. Liber, Warszawa.

MISZTAL P., 2004: Zabezpieczenie przed ryzykiem zmian kursu walutowego, Difin, Warszawa

OSIŃSKA M., 2000: Ekonometryczne modelowanie oczekiwań gospodarczych, Wydawnictwo Uniwersytetu Mikołaja Kopernika, Toruń.

OSIŃSKA M., 2006: Ekonometria finansowa, PWE, Warszawa.

PENC J., 1997: Leksykon biznesu, Placet, Warszawa.

PERZ P., ZNAMIROWSKI P., 2003: Zarządzanie ryzykiem walutowym w przedsiębiorstwach, Rynek Terminowy, nr 4/03, s. 35-43.

PRAST H.M., de Vor M.P.H., 2005: Investor Reactions to News: a Cognitive Dissonance Analysis of the Euro-Dollar Exchange Rate, European Journal of Political Economy, Vol. 21, s. 115-141. (Crossref)

REUTERS 2001: Rynek walutowy i pieniężny - wprowadzenie, Dom Wydawniczy ABC - Oficyna Ekonomiczna, Kraków.

SMITHSON C.W., SMITH C.W., WILFORD Jr. D.S., 2000: Zarządzanie ryzykiem finansowym, Dom Wydawniczy ABC - Oficyna Ekonomiczna, Kraków.

SZELĄG T., 2004: Wykorzystanie instrumentów pochodnych przez światowych producentów miedzi i srebra, Rynek Terminowy, nr 1/04, s. 46-51.

Triennial Central Bank Survey 2005: Foreign Exchange and Derivatives Market Activity in 2004, Bank Rozliczeń Międzynarodowych.

WELFE A., 2003: Ekonometria, PWE, Warszawa.

WITKOWSKA D., 2002: Sztuczne sieci neuronowe i metody statystyczne, C.H. Beck, Warszawa

ZAJĄC J., 2001: Polski rynek walutowy w praktyce, K.E. Liber, Warszawa.

ZIELIŃSKI Z., 1991: Liniowe modele ekonometryczne jako narzędzie opisu i analizy przyczynowych zjawisk ekonomicznych, Wydawnictwo Uniwersytetu Mikołaja Kopernika, Toruń.

Statystyki

Downloads

Download data is not yet available.